CHIFFRES CLÉS AU 30 SEPTEMBRE 2021

Antoine Frérot, Président-directeur général du Groupe a déclaré :

Après un début d’année démarré sur les chapeaux de roue, Veolia a maintenu un rythme de croissance très soutenu au troisième trimestre, et même en accélération par rapport à 2019, tant en termes d’activités que de résultats. Tous les signaux sont au vert. La dynamique commerciale est particulièrement bonne grâce à des marchés porteurs et des offres qui intègrent toujours plus de valeur ajoutée. Et le levier opérationnel a une nouvelle fois joué à plein avec le maintien d’une stricte discipline en matière d’économies de coûts. Les performances réalisées sur les neuf premiers mois de l’année 2021 sont non seulement très supérieures à celles de 2020, qui avaient été pénalisées par la crise sanitaire durant deux trimestres mais également bien meilleures qu’en 2019, précédente année record pour le Groupe. Les objectifs 2021 sont donc pleinement confirmés. Ces performances remarquables n’ont pas entravé la mobilisation des équipes de Veolia pour finaliser l’acquisition de Suez autour de la fin de l’année. Nous sommes fin prêts pour accueillir les équipes de Suez afin de donner naissance au grand champion mondial de la transformation écologique.

• Chiffre d’affaires de 20 357 M€ contre 18 705 M€ au cours des neufs premiers mois 2020, soit une croissance de 8,8 % en courant et de 9,4 % à change constant.

Au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2021, le chiffre d’affaires du Groupe Veolia a fortement progressé. Les mesures d’adaptation à la crise sanitaire mises en œuvre très tôt en 2020 ont permis de retrouver une dynamique très positive dès le deuxième semestre 2020, qui s’est poursuivie en 2021.

À change constant, après un T1 2021 en croissance de 4,0 % et un T2 en hausse de 19,7 %, le T2 2020 ayant été le trimestre le plus pénalisé par la crise sanitaire (-11 %), le T3 2021 a crû de 5,9 %, comparé à un niveau d’activité quasi-stable au T3 2020.

Comparé à 2019, année pré-covid, le chiffre d’affaires des neuf premiers mois 2021 maintient son rythme de croissance, à +4,7%, après +4,6% au cours du S1 2021.

Les variations des changes ont eu un impact de -111 M€ sur le chiffre d’affaires de la période, soit un effet de -0,6 %.

L’effet périmètre est favorable de 135 M€ avec les développements en Europe Centrale (République Tchèque et Hongrie principalement) et dans les activités mondiales (rachat d’OSIS auprès de SUEZ) qui ont plus que compensé la cession de Sade Telecom et de l’activité de nettoyage à Singapour.

Les variations des prix des énergies (prix de la chaleur et de l’électricité) ont eu un effet positif de 131 M€ sur le chiffre d’affaires et les matières recyclées à hauteur de 358 M€, dont 238 M€ pour les papierscartons, en forte accélération, 28 M€ pour les plastiques et 49 M€ pour les métaux.

Le climat a eu un effet favorable de 47 M€, en retrait par rapport à l’effet enregistré au cours du premier semestre. Après un hiver froid, favorable aux activités de chauffage, l’été humide a pesé sur les volumes d’eau distribués en France.

L’effet volumes et commerce a été positif de 812 M€, soit un effet de +4,3 % sur le chiffre d’affaire du Groupe, grâce à la poursuite d’une très bonne dynamique commerciale dans tous les métiers, du rebond des volumes de l’activité Déchet et la hausse de l’activité Travaux.

Les prix des services sont toujours favorablement orientés, avec un effet positif de 280 M€ au niveau du Groupe, soit un effet de +1,5 % sur le chiffre d’affaires, après +1,3 % au premier semestre.

À change constant, les variations enregistrées au cours des neuf premiers mois de 2021 s’établissent de la façon suivante :

• En France, la croissance de l’activité est restée très soutenue, en hausse de +10,3 % par rapport aux neuf mois 2020 et de +3,5 % par rapport à 2019, à 4 320 M€. Le chiffre d’affaires de l’Eau est en progression de +1,7 % et a bénéficié d’une indexation modérée, à +0,7 % et des volumes en repli de 2 %, conséquence d’un été pluvieux, dont l’effet a été compensé par la bonne dynamique dans les Travaux. L’activité Déchets a maintenu une très forte croissance (+20,6 % sur 9 mois après +23,5 % au S1) comparée à 2020. L’activité a notamment bénéficié du démarrage de contrats et de la mise en service d’un nouvel actif de traitement dans l’incinération. Les volumes sont en hausse de +7,3 % et ont retrouvé un niveau pré-covid et les prix de +3,0 %. L’activité bénéficie également de la hausse du prix des matières premières recyclées (effet de +8,2 % sur le chiffre d’affaires de la Propreté), avec des prix de vente moyens des papiers recyclés de 165 € par tonne, soit un doublement par rapport à 2020. La dynamique de l’activité Déchets est aussi très favorable comparée aux premiers mois de 2019, avec une croissance de +10 %.
   
• L’Europe hors France a maintenu le rythme de croissance enregistré au cours du premier semestre, avec un chiffre d’affaires de 7 656 M€, en hausse de +13,8% par rapport aux neuf mois 2020 et de +12,1 % par rapport à 2019. Avec un chiffre d’affaire de 2 853 M€, l’Europe Centrale et Orientale affiche de nouveau la plus forte croissance, à +23,3 %, essentiellement dans l’activité Énergie en hausse de +35 % grâce à un effet climat favorable, des prix de la chaleur et de l’électricité à la hausse et l’intégration de nouveaux actifs à Prague et Budapest. L’activité Eau a crû de +1,5 % avec des volumes quasi-stables (+0,2 %). Le Royaume-Uni et l’Irlande ont réalisé un chiffre d’affaires de 1 772 M€ et sont en croissance de +6,3 %, avec la poursuite de la remontée de l’activité Déchets sur le segment commercial et industriel, des prix des matières recyclées très bien orientés et le maintien d’un niveau record de disponibilité des PFI (93,7 %). La hausse du prix de l’électricité n’a pas eu d’impact sur les ventes au Royaume-Uni, les volumes étant pré-vendus. Le chiffre d’affaires de l’Allemagne s’est établi à 1 436 M€, en croissance de +7,1 % et même de +12,6 % à périmètre constant, avec des volumes en rattrapage dans le segment Déchets Industriels et Commerciaux et un effet favorable des recyclats. La Scandinavie et les Pays-Bas ont enregistré une croissance à deux chiffres, sous l’effet d’une bonne performance commerciale auprès des clients industriels et du recyclage du plastique. La zone Italie-Espagne-Portugal a réalisé une forte croissance de +15,5 % grâce à des gains de contrats.
   
• Le Reste du monde a réalisé une croissance de +5,2 % par rapport aux neuf premiers mois de 2020, à 5 059 M€. La quasi-totalité des géographies sont en progression. Seule la zone Pacifique est en léger retrait (-0,9 %). L’Asie est en croissance de +3,5 %, avec la zone Chine-Hong Kong en hausse de +6,5 %. L’Amérique Latine a de nouveau enregistré une forte croissance, à +15,1 %, sous l’effet d’une bonne dynamique de gains de contrats, des hausses tarifaires et de la croissance de l’activité Déchets Dangereux. L’Amérique du Nord a crû de +3,5 %, grâce à une bonne activité dans les Déchets Dangereux et des prix des services bien orientés, qui ont plus que compensé les arrêts temporaires d’activité liés à la vague de froid au Texas en début d’année et l’ouragan Ida début septembre. La zone Afrique Moyen-Orient est en croissance soutenue, à +10 %, grâce notamment à la bonne dynamique de gains de contrats au Moyen-Orient
   
• Les activités mondiales ont enregistré une croissance de +5,7 %, pour atteindre un chiffre d’affaires de 3 319 M€ sur les neuf premiers mois de l’exercice, et de +9 % à périmètre constant (principalement hors vente de l’activité Sade Telecom). Veolia Water Technologies a crû de +4,8 %. La SADE progresse de +7,3 % à périmètre constant. L’activité Déchets Toxiques continue de croître fortement, avec une hausse de +27,5 % par rapport aux neuf mois 2020 et de +16,5 % par rapport à 2019. Cette activité demeure particulièrement porteuse dans l’ensemble des géographies du Groupe. Les activités de services industriels et d’énergie ont confirmé leur rebond et sont en hausse de +16,3 %.

Par activité, à périmètre et change constants, dans l’Eau, le chiffre d’affaires de l’activité Exploitation est en croissance de +1,7 %, avec des prix en hausse de +0,7 % et des volumes distribués en retrait de 2 % en France, en hausse de +0,2 % en Europe Centrale et une bonne activité Travaux. L’activité Technologie et Construction est en progression de +6.1%. Les Déchets sont en forte croissance, à +14,3 %, avec des volumes toujours en croissance soutenue de +5,4 %, des prix toujours bien orientés, en hausse de +2,8 % et un fort effet de la hausse des prix des matières recyclées (+5,1 %). L’effet des prix des matières recyclées a continué de se renforcer au troisième trimestre. L'Énergie est en forte hausse également, à +18,2 % à change constant et de +10,6 % à périmètre et change constants, avec un effet climat favorable de +1,6 % sur le chiffre d’affaires (60 M€) et des prix de la chaleur et de l’électricité en hausse de +3,4 %.

• Forte croissance de l’EBITDA, à 3 140 M€ contre 2 492 M€ au cours des neuf premiers mois de 2020, soit une croissance de +26,4 % à change constant et de +10,2 % par rapport à 2019.

• Les variations de change ont eu un impact négatif de -10 M€ soit -0,4 % et les effets périmètre un effet favorable de +66 M€ (+2,6 %).
• La croissance du chiffre d’affaires se traduit par un fort effet de levier opérationnel au niveau de l’EBITDA. La forte croissance de L’EBITDA est le résultat de la progression de l’activité pour 267 M€ soit +10,7 %, d’un programme de réductions de coûts, principalement grâce à des gains d’efficacité opérationnelle, en avance sur l’objectif annuel, à 299 M€, pour un objectif de 350 M€ en 2021, soit +12 % sur l’EBITDA, de l’effet positif des prix des recyclats et des énergies en hausse pour 98 M€ (+4,0 %) et d’un effet pincement prix de -155 M€ soit -6,2 %. Le climat a eu un effet neutre. L’impact positif de l’hiver rigoureux dans l’Energie a été compensé par l’été pluvieux dans l’Eau en France.
• L’EBITDA a par ailleurs bénéficié au troisième trimestre d’un effet one-off positif de 83 M€, avec la cession escompte d’une créance liée à la fin de la construction d’un incinérateur en France. Corrigée de cet élément, la croissance reste très forte et s’établit à +23,1 %. Cet élément cash n’a aucun effet au niveau de l’EBIT courant. Au quatrième trimestre, il sera compensé par un effet one-off négatif dû au règlement du solde des crédits CO2 au titre de l’année 2021 et le début de l’application des nouvelles règles de comptabilisation des projets IT de la norme IAS 38. Sur l’ensemble de l’exercice cet effet sera donc neutralisé.

• Croissance de +68,7 % de l’EBIT Courant à 1 258 M€ contre 748 M€ en 2020.

• La variation des changes a pesé à hauteur de 4 M€ sur l’EBIT courant.
• La très forte hausse de l’EBIT courant (+ 510 M€) se décompose de la façon suivante :
  
  - hausse de l’EBITDA (+658 M€ à change constant).
  
  - Des dotations aux amortissements (y compris remboursements des actifs financiers opérationnels) en croissance de 176 M€, sous l’effet de l’intégration d’actifs dans l’Energie en Europe Centrale et du remboursement exceptionnel d’AFO de 83M€ (neutralisé en EBIT)
  
  - Le solde provisions, ajustements de valeurs et plus-values industrielles passe de -14M€ à +29 M€ de 2020 à 2021, grâce à des gains sur cessions d’actifs industriels. Le solde de dotations aux provisions augmente, à -34 M€ contre -17 M€ en 2020.
  
  - La contribution du résultat net courant des co-entreprises et entreprises associées s’établit à 69 M€ contre 73 M€ en 2020 après la cession de la concession d’eau de Shenzhen.

• Niveau record pour le Résultat net courant part du Groupe, à 667 M€ contre 126 M€ en 2020 et 468 M€ en 2019.

Le résultat net courant part du Groupe a fortement augmenté grâce à :

• La très forte croissance de l’EBIT courant
• Un coût de l’endettement financier net en forte baisse de 73 M€, à -242 M€, grâce à des taux de refinancement de la dette en Euro très bas de 1,94 % et le débouclage d’une couverture de taux dont l’effet a été favorable à hauteur de 20 M€.
• 122 M€ de dividendes reçus au titre de la détention de 29,9 % du capital de Suez.
• Des autres revenus et charges financiers courants stables à 125 M€.
• Un solde des plus-values de cessions financières nettes à +7 M€ en 2021 contre +9 M€ en 2020.
• Un impôt en hausse, à -241 M€ contre -98 M€ en 2020, soit un un taux d’imposition de 25 %.
• Des minoritaires en hausse à -112 M€ contre -92 M€ en 2020.

• Endettement Financier Net de 13 445 M€ au 30 septembre 2021 contre 13 217 M€ au 31 décembre 2020. Free Cash Flow record de 583 M€.

• L’endettement financier net est stable hors effet de change défavorable de -203 M€.
• Les investissements industriels nets demeurent maîtrisés, à 1 355 M€, contre 1 334 M€ en 2020.
• La politique de gestion très stricte du BFR a permis de le réduire de 291 M€.
• Le Free Cash Flow est en très forte amélioration et s’établit à 705 M€ contre -377 M€ au 30 septembre 2020 et -167 M€ au 30 septembre 2019. Corrigé du dividende de 122 M€ reçu de Suez, il ressort à 583 M€.
• Les investissements financiers nets des cessions ont représenté 258 M€, essentiellement du fait du rachat d’OSIS auprès de Suez, opération initiée avant le lancement de l’offre sur l’ensemble du Groupe Suez.

Perspectives* 2021 pleinement confirmées

Les très bonnes performances réalisées au cours des neuf premiers mois de l’exercice nous permettent de confirmer pleinement les perspectives du Groupe pour l’ensemble de l’année.

• Chiffre d’affaires supérieur à 2019
• Économies de coûts supérieures à 350 M€ : 250 M€ au titre du plan d’efficacité récurrent et 100 M€ d’économies complémentaires non récurrentes au titre du plan Recover & Adapt
• EBITDA supérieur à 4,1 Mds€, soit une croissance supérieure à 12 % comparé à 2020
• Endettement financier net ramené en-dessous de 10 Mds€ à fin 2021 et leverage ratio inférieur à 3x
• Objectif du retour à la politique de distribution pré-crise au titre de 2021
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* à change constant

Rapprochement avec Suez

Les étapes du rapprochement avec Suez se déroulent comme prévu et dans le calendrier annoncé précédemment. Plusieurs étapes majeures ont été franchies au cours du troisième trimestre dont :

• L’obtention, le 20 juillet, de l’avis de conformité par l’AMF du projet d’offre publique d’achat visant les actions de Suez déposé le 30 juin. La note d’information de Veolia et la note en réponse de Suez ainsi que les informations mentionnées à l’article 231-28 du règlement général de l’AMF sont disponibles sur les sites internet respectifs de Veolia, de Suez et de l’AMF. L'offre publique d’achat est ouverte depuis le 29 juillet 2021.
   
• Une augmentation de capital pour un montant de 2,5 milliards d’euros dont le règlement-livraison est intervenu le 8 octobre dernier
   
• À l’issue de la finalisation de l’information-consultation des salariés de SUEZ, la conclusion d’un accord définitif le 22 octobre 2021 avec le Consortium concernant la création du nouveau SUEZ. Les termes et conditions sont en ligne avec la promesse d’achat finale remise le 29 juin.
   
• S’agissant des procédures d'autorisation des autorités de concurrence concernées nécessaires pour la finalisation de l’acquisition, elles suivent leurs cours conformément au calendrier annoncé. En particulier, la notification formelle à la Commission Européenne a été effectuée le 22 octobre 2021.

Le groupe Veolia a pour ambition de devenir l’entreprise de référence de la transformation écologique. Présent sur les cinq continents avec près de 179 000 salariés, le Groupe conçoit et déploie des solutions utiles et concrètes pour la gestion de l’eau, des déchets et de l’énergie qui participent à changer radicalement la donne. Au travers de ses trois activités complémentaires, Veolia contribue à développer l’accès aux ressources, à préserver les ressources disponibles et à les renouveler.

En 2020, le groupe Veolia a servi 95 millions d’habitants en eau potable et 62 millions en assainissement, produit près de 43 millions de mégawatheures et valorisé 47 millions de tonnes de déchets. Veolia Environnement (Paris Euronext : VIE) a réalisé en 2020 un chiffre d’affaires consolidé de 26,010 milliards d’euros. www.veolia.com

Avertissement important

Veolia Environnement est une société cotée à Euronext Paris et le présent communiqué de presse contient des « déclarations prospectives » (forward-looking statements) au sens des dispositions du U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations ne sont pas des garanties quant à la performance future de la Société. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes, dont la plupart sont hors de notre contrôle, et notamment : les risques liés au développement des activités de Veolia Environnement dans des secteurs très concurrentiels qui nécessitent d'importantes ressources humaines et financières, le risque que des changements dans le prix de l'énergie et le niveau des taxes puissent réduire les bénéfices de Veolia Environnement, le risque que les autorités publiques puissent résilier ou modifier certains des contrats conclus avec Veolia Environnement, le risque que les acquisitions ne produisent pas les bénéfices que Veolia Environnement espère réaliser, les risques liés aux termes et conditions figurant habituellement dans les accords de cession, le risque que le respect des lois environnementales puisse devenir encore plus coûteux à l'avenir, le risque que des fluctuations des taux de change aient une influence négative sur la situation financière de Veolia Environnement telle que reflétée dans ses états financiers avec pour résultat une baisse du cours des actions de Veolia Environnement, le risque que Veolia Environnement puisse voir sa responsabilité environnementale engagée en raison de ses activités passée, présentes et futures, de même que les autres risques décrits dans les documents déposés par Veolia Environnement auprès de l’Autorités des Marchés Financiers. Veolia Environnement n’a pas l’obligation ni ne prend l’engagement de mettre à jour ou réviser les déclarations prospectives. Les investisseurs et les détenteurs de valeurs mobilières peuvent obtenir gratuitement auprès de Veolia Environnement (www.veolia.com) copie des documents déposés par Veolia Environnement auprès de l’Autorité des Marchés Financiers. Ce communiqué de presse contient des indicateurs non strictement comptables (« non GAAP »). Ces indicateurs non GAAP pourraient être définis différemment des indicateurs similaires publiés par d’autres groupes, et ne doivent pas se substituer aux indicateurs préparés en conformité avec les normes IFRS.

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